アストマックス投信投資顧問株式会社

基準価額の動きの留意事項について①

• 「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ブル２倍型）」は、日々の基準価額の値動きが金先物取引価格の値動きの「２倍程度」、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ベア２倍型）」は、日々の基準価額の値動きが金先物取引価格の値動きの「２倍程度反対」となる投資成果を目指して運用を行ないます。そのため、２日以上保有した場合は、「２倍程度」および「２倍程度反対」とはならないことが想定されますので、ご留意ください。
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• 例えば、上の図表のとおり、金先物取引価格が１日目に10％下落し、２日目に15％上昇した場合、運用目標が達成されれば、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ブル２倍型）」の基準価額は１日目に20％下落し、２日目には30％上昇します。また、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ベア２倍型）」の基準価額は１日目に20％上昇し、２日目には30％下落します。しかし、基準日から２日間の騰落率は、金先物取引価格は3.5％の上昇、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ブル２倍型）」は４％の上昇、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ベア２倍型）」は16％の下落となります。このように、２日以上保有した場合は、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ブル２倍型）」は、基準価額の値動きが金先物取引価格の値動きの「２倍程度」、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ベア２倍型）」は、基準価額の値動きが金先物取引価格の値動きの「２倍程度反対」とはならないことが想定されますので、ご留意ください。特に、金先物取引価格の中長期的な値動きと比較した場合、大きく乖離することも予想されます。
• ※上記は、運用目標が日々正確に達成された場合を前提としています。騰落率や価格は金先物取引価格の値動きと「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ブル２倍型）」、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ベア２倍型）」の基準価額の値動きの関係を説明するための計算例であり、実際の値動きを示したものではありません。また、基準日の金先物取引価格を10,000円としていますが、実際に取引される価格と異なります。

基準価額の動きの留意事項について②

• 「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ブル２倍型）」、「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ベア２倍型）」は、金先物取引を活用するため、主として以下の要因等により、運用目標が達成できない場合がありますので、ご留意ください。
  ・運用資金の増減等の対応のために行なった金先物取引の約定価格と終値に差が生じた場合
  ・大幅な変動や急激な変動、流動性の低下などにより先物取引が成立せず、必要な取引数量のうち全部または一部が取引不成立となった場合
  ・金先物取引の最低取引単位の影響
  ・金先物取引のロールオーバー（期近の取引を決済し、期先の取引へ乗換える）時に発生する売買委託手数料等の負担や限月間の価格差（スプレッド）による影響
  ・売買委託手数料、信託報酬、監査報酬等の負担
  上記以外にも、運用目標が達成できない場合があります。なお、市場動向等に急激な変化が生じたときまたは予想されるとき、信託財産を保全するため金先物取引の建玉を縮小もしくは全て決済する場合があります。その場合、基準価額は、金先物取引価格の値動きの影響を受けにくくなること、もしくは受けなくなることが想定されます。

リスクについて

当ファンドは、主に商品先物取引（「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（マネー）」以外の各ファンド）およびIIP日本債券マザーファンド受益証券を通じてわが国の公社債を投資対象としますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。当ファンドの運用による損益は、全て投資者の皆様に帰属します。なお、投資信託は預貯金と異なります。

「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ブル２倍型）」は、対象となる指数に対して一定倍率での投資効果を目指して運用されるため、対象となる指数が下落した場合、当該指数に比べて大きな損失が生じる可能性があります。
「ジャパン・ゴールドファンドⅡ（ベア２倍型）」は、対象となる指数に対して一定倍率反対となる投資効果を目指して運用されるため、対象となる指数が上昇した場合に、当該指数に比べて大きな損失が生じる可能性があります。

※基準価額の変動要因は上記に限定されているものではありません。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

手数料について